近年不少初創企業以「股份獎賞」（Share Award）或「購股權計劃」（Share Option Scheme，俗稱ESOP）作為吸引及挽留人才的薪酬工具，惟僱員與僱主往往對相關稅務處理認識不足——最常見的誤解，是以為只有實際出售股份套現時才需要課稅。實際上，根據香港《稅務條例》，股份獎賞及購股權利益的課稅時點另有規定，與一般認知有明顯落差。本文將根據稅務局的官方指引，整理相關稅務處理及申報責任。
股份獎賞與股份認購權：兩種不同的課稅時點
根據《稅務條例》，凡因受僱或擔任職位而得到任何股份獎賞或股份認購權利益，均須課繳薪俸稅，惟兩者的課稅時點並不相同：
| 類型 | 課稅時點 | 法律依據 |
|---|---|---|
| 股份獎賞（Share Award） | 取得股份全部實益權益的課稅年度（一般即獲授股份、或歸屬期完結的年度） | 《稅務條例》第9(1)(a)條 |
| 股份認購權（Share Option） | 行使、轉讓或放棄認購權的課稅年度（並非取得認購權當年） | 《稅務條例》第9(1)(d)條 |
換言之，若僱員獲授股份認購權，即使當年並未行使，亦毋須即時課稅；反而要等到日後實際行使、轉讓或放棄該認購權的年度，方須就有關利益申報及課稅——這與「取得股份獎賞」的課稅時點（一般在取得股份實益權益的年度即須課稅）明顯不同，僱員及僱主須分開理解及申報。
股份認購權的計算方法
若僱員獲得股份認購權，須根據《稅務條例》第9(1)(d)條計算的「象徵利益」納稅，一般計算方法為：行使股份認購權時的股票市價，減去行使認購權時所支付的認購價，兩者的差額即為須課稅的「股份認購收益」。
計算例子： 某公司於2024年9月2日向員工L先生授予股份認購權，容許L先生於3年內以每股$20的價格認購1萬股公司股份。L先生於2026年行使認購權時，該公司股份市價已上升至每股$35。
- 每股差額：$35 − $20 = $15
- 總股份認購收益：$15 × 10,000股 = $150,000（須按行使當日匯率折算為港元）
此筆收益須計入L先生行使認購權當年度（即2025/26課稅年度）的應課稅入息，並須在個別人士報稅表（BIR60）申報，僱主亦須在「僱主填報僱員薪酬及退休金報稅表」上一併申報該筆「股份認購收益」。
股份獎賞的計算方法
若僱員得到的是股份獎賞而非認購權，這類獎賞收益屬額外賞賜，須納入應課稅收入，在取得股份獎賞的課稅年度課稅。若屬無須支付任何款項而獲贈的股票，須以取得當日的市值全數納入應課稅收入；若獎賞附有歸屬期（Vesting Period）等條件，稅務上何時視為「取得」利益，以及應採納的估值方式，一般須視乎獎賞的具體條款及授出情況而定，建議個別評估。
轉讓或放棄認購權的稅務處理
若僱員選擇將認購權轉讓予他人（而非行使認購），轉讓所得的須課稅收益，通常是把實收金額減去支出（如有）後計算，並須在轉讓當年度的課稅年度申報。
案例參考： C先生的僱主X公司容許他將認購權益轉讓予同事，C先生於2026年1月20日以HK$10,000將其認購權益轉讓予同事D小姐。根據稅務局指引，這筆HK$10,000的「股份認購收益」應包括在C先生2025/26課稅年度的應課稅收入內申報。
日後出售股票的稅務處理
須特別留意，僱員行使認購權取得股份、或取得股份獎賞後，日後再出售該批股票所賺取的利益，一般毋須就此部分再課稅（因該部分屬資本增值性質）；相對地，若出售時出現虧損，該虧損亦不可用作扣稅。換言之，稅務上只針對「取得股份利益」的一次性課稅（按上述課稅時點），並不會就股票日後的市價升跌再作追蹤課稅。
僱主的申報責任
僱主須就股份獎賞或股份認購權利益，在相關的僱主報稅表（如IR56B、IR56F等，視乎僱員在職狀況而定）上申報有關資料，包括：
- 股份獎賞／認購權的授出日期及條款
- 行使、轉讓或放棄的日期及涉及金額
- 相關的股份數量及市價資料
僱員與僱主均須依照報稅表上的規定如實申報有關收益，否則可能招致重罰。
常見問題
Q：獲授購股權但尚未行使，是否需要即時報稅？
不需要。股份認購權的課稅時點在於實際行使、轉讓或放棄該認購權的課稅年度，而非取得認購權當年，僱員可待實際行使時方需申報及課稅。
Q：股份獎賞設有歸屬期（Vesting Period），應在哪個年度課稅？
一般在取得股份全部實益權益的課稅年度課稅，惟具體判斷須視乎獎賞條款及授出情況而定，如涉及分階段歸屬等複雜安排，建議諮詢會計師確認申報年度。
Q：認購的是海外掛牌公司股份，是否同樣須在香港課稅？
需要。只要相關認購權或股份獎賞是因在香港受僱或擔任職位而獲得，即使認購的是海外公司股份，相關利益仍須根據香港稅例申報及課稅，與股份所屬地區無關。
Q：日後股票升值出售，是否需要就升值部分再報稅？
一般毋須。僱員取得股份利益時已就該部分課稅，日後出售股票所賺取的資本增值部分，一般毋須再課稅；惟若出現虧損，該虧損亦不可用作扣稅。
Q：小型初創公司提供ESOP，是否也適用相同稅務規則？
是。不論公司規模大小或是否上市，只要涉及因受僱或擔任職位而獲得的股份獎賞或認購權，均適用相同的《稅務條例》規定，初創企業在設計ESOP方案時，建議及早諮詢會計師規劃相關稅務影響，並向員工清楚說明課稅時點，避免員工日後因不了解申報責任而招致罰款。
